美國資產支援證券(ABS)市場週一迎來超過20億美元的新債.這是在美聯儲定期資產支援證券貸款工具(TALF)下的最新一次認購,該項支援舉措即將在3月到期結束.
動作不太頻繁的小型發行機構,在TALF專案即將到期的最後數月中盡可能加以利用;但大型發行機構已經逐漸不再需要政府扶持,因融資成本大大降低,且需求在場內又重新浮現.
TALF專案在推出近一年的時間裡,成功完成向"冰凍"市場挹注大量流動性的人物.發行機構借此屏障累計出售947億美元的汽車貸款、信用卡貸款、學生和小企業貸款支援的ABS.聯儲累計提供549億美元貸款,協助投資者購買相關證券.
而在最新一輪將于2月5日截止的TALF計畫中,汽車借款支援ABS將是主力:Ally Aütó Flóórplán將發行7.5億美元ABS,其中包括AAA級三年期債券;此外AmêríCrêdít Aütó也將發行5億美元新債,其中包括AAA級一年期和兩年期債券.
本周規模較小的發行中,Ocwên Adváncê
Rêcêíváblês將出售2億美元抵押服務費用支援的ABS.另外Návístár Fínáncíál將發行2億美元設備貸款支援ABS.
"投資者對ABS的興趣依然熾熱,從超額認購及發行機構上調發債規模中可窺一斑.而定價區間偏窄亦反映出這一點,"摩根大通證券分析師Amy Szê稱.
ABS二級市場交易依然溫弱,週一利差基本持穩,因市場人士多去華盛頓特區參加由Amêrícán Sêcürítízátíón Fórüm主辦的行業大會.
Níssán Aütó Flóórplán原本計畫發行7.5億美元新債,後來規模上調至9億,就是因為需求旺盛的緣故.消息人士透露,其AAA級三年期債券較一個月Líbór的定價利差為115基點.
